みなさんこんにちは♪
スタッフの坂本です。
実は今日、弊社代表、大山が『東久邇宮文化褒賞』という
素晴らしい賞を頂く運びとなりました。
この度、受賞いたしましたこの『東久邇宮文化褒賞』は、
三大宮様賞の一つであり、
スポーツの高松宮賞、医療の秩父宮賞と並んで
文化や善事に尽くされた方を称える名誉高い賞であります。
昭和天皇の女婿であられ、戦後に組閣された東久邇宮稔彦王（元総理）の第一王子でもあられる
東久邇宮盛厚王を名誉総裁とする賞です。
昭和38年に初めて設立されて以来、政財界、そしてユーモア界から
数多くの著名な方々が受賞された、
民間褒賞の中でも特に歴史と権威ある賞とされています。
今後もこの賞をいただくに恥じないよう、
少しでも皆様とともに歩み、皆様の安定的な資金運用のお手伝いができるよう
精一杯尽力してまいります。
この受賞によって、改めて気を引き締めた一日でした。
以上、坂本でした♪
みなさんこんにちは！
スタッフの坂本です。
昨日のメディアは、日本人によるノーベル医学生理学賞獲得の話題で持ちきりでしたね！
東京工業大学栄誉教授の大隅良典さんが見事、
「オートファジー」解明の功績を称えられ、受賞されたとのこと。
本当に本当に素晴らしいです！
同じ日本人として誇らしい気持ちで一杯です(*^_^*)
自食作用とも呼ばれるこの「オートファジー」。
私たちの体を作り上げている、３０兆個以上もの細胞、
そのひとつひとつを支えているタンパク質について、
不要になったものを分解し、必要なものに作り替える、
いわばリサイクルの仕組みを指しているといいます。
タンパク質は、私たちの生命活動を維持するのには欠かせない、非常に貴重なもの。
それらを大切に、そして効率的に、使っていくことが重要ですよね。
投資の世界でも、同じことがいえます。
いくら資金を持っていても、効率的に投資に回せていなければ
それは「生きたお金」とは言えません。
資金の生命活動を維持する上で、まずはじめに必要になってくるのは、
新たな資金調達ではなく、
きちんとした整理と正しい管理。
いわば、資金のリサイクルです。
みなさんのお金を「生かす」ために、今こそリサイクルが必要かもしれませんね。
ちなみに、大隅さんの受賞によって、日本人のノーベル賞受賞者数は
計２５人になったそうです。
２５という数字、弊社サイトのどこかで目にした記憶はありませんか？
そうなんです。
実は、弊社代表、大山がプライベートファンドマネージャーとして
投資顧問の世界にはいってから、今年で２５年目なのです！
なんだか少し、ご縁を感じてしまいました。
これからもさらに歴史を刻むべくスタッフ一同、尽力してまいりますので、
みなさま、末永いお付き合いを、どうぞよろしくお願いいたします！！
以上、坂本でした♪
歴史は繰り返すが、それぞれ違う和音でやってくる。
しかし、それが ヘビーローテーションであるのは、以前、お話しした。
見ていくのは、この瞬間の音ではなく、コード進行であり、それがチャートに現れるということだ。
さて、日経平均が３倍でバブルを向かえたと同じように、2005年からリーマンまでの3年間で中国の株価指数は
1000ポイントから6000ポイントまで6倍になった。
如何にこのバブルが大きかったのかが分かる、
そして如何にこの始末に時間がかかるのであろう、かも分かる。
同様に、日本も3年間で8200円から20900円まで2.5倍になった。
リーマンの7000円からは3倍に達した。
しかし、それもこれも、ドル安のお陰なのだが、問題は、この弾けるバブルの中で、一人高値を更新している
青いライン、ＮＹダウだ。
リーマンで付けた6470ドルから今年3月の高値18351ドルまで3倍くらい。
今回のＧ７でも、
財政を優先させたいドイツ＝移民を受け入れているので、なおさら本当は大変。
https://www.facebook.com/BillionTouch/posts/1073836522675839
Ｆａｃｅｂｏｏｋで書いた↑
ドル高のほうがいい欧州。
選挙前に経済の失速は許されない米国。
とそれぞれの立場を譲れない。
一番譲れないのは、日本のはずなのに、また100円までとか言われてると、そのコンセンサスの中でファンドを組む必要がでてくる。
ドル安である限り、労働力を国内に持って来れない。
今、一番はやっているものは、何か？
それは1300円で300グラムの立ち食いステーキと
60分で3000円のマッサージだ。
満員！。価格が半分だということは異常に強い。
さて、次に、この繰り返された歴史の中で、いよいよ音楽界が、カバーオンリーとなって枯渇したメロディーに危機感を抱きながらも解決策が、ラップしかないように、
世界の経済は、あの、歪んだエレキギターを、自然な歪みに持っていくために（ヘビーローテーション３ 参考）試行錯誤することになるだろう、それは、それでも解決されない試行錯誤だ。
それはいつから起こっても不思議はない。
そして、ここで我々が考えるのは、
我々が、単なる投資家であるということだ。
その投資家は、儲けることを目的として、その他の自体の収拾を目指して集会を募るものではない。
ただ、一つ、投資家ののぞみは、開かれた市場だ。
それはつまり・・上がる、下がるより問題なこと。
それはつまり・・歪んだ相場でなく、・・・ つづく・・・・
次回・予告
－－
前回まで歪んでいることに焦点を当てた、それはビートルズのエレキの自体を経て、米国が製造業から金融へ、
宇宙から戦争に走り出したときから・・・・・
G7がＧ２０と同じ結果で終わったが、この繰り返しの原因はすでに世界経済がまともな論議に入ろうとしている証しなのかも知れない。
遠回しな言い方だが、かりそめの経済対策では効果がなくなってきたことを市場が示すとともに、
かりそめから離脱するためには、世界はもう一度、ゲーム理論の基本に戻らなければならない。
その世界は、やはりジャンケン大会になってしまい、誰かが勝たない限り勝敗はつかない。
誰かが勝つ、というのが、経済の基本であり、資本主義の仕方のない結論であるという原点に帰るということだ。
これまで、世界は、誰もが勝つ世界を目指してきた。
それが、かりそめ、であったということを意味している。
もっとも、こういう肩の持ち方もできる。
従来の経済学の基本である、世の中は、競争するので、インフレになる、という大前提が崩れてきた、
ということだ。
それはつまり、
二乗にすればどんな数値も＋となるのに、（－２＊－２＝＋４）
今回、二乗してマイナスになる数値を世界に取り入れてしまったということ。
（この部分は次の連載に回す）
さて、過去を振り返って、バブルという概念だけは変わらないので、ここから見てみよう。
これは、日経平均のバブルで
１９８６年から３年かけてピークを作った動きだ。
１３０００円から３年かけて３倍を達成した。
しかし、その前から上がっているじゃん！という質問には、
それはまで急激でないので、ばじけなかった、と答える。
つまり、バブルは、飛行機の上昇と同じように、速度を上げすぎれば、失速して、それを支えられないということで
ここで初めて
経済学が、物理学に取って代わられる、
しかし、我々は、どちらも、これらを数学を使って解析し見ているでの同じように計ることができる。
学問が
経済から心理に移って最後に物理の重力によって支配される。
それが今までも、これからも繰り返される歴史であるが、近年はこれに新しいルールが加わってしまった。
その前に、次回はこのチャートで今回の流れを見てみよう。
２００５年から 中国、米国、日本、の各指数とバブルの動き
歴史は繰り返すが、それぞれ違う和音でやってくる。
しかし、それが ヘビーローテーションであるのは、以前、お話しした。（以下のリンクより）
見ていくのは、この瞬間の音ではなく、コード進行であり、それがチャートに現れるということだ。
２につづく・・・・
↓過去の連載
Facebook にて
連載 ＤＮＡの戦略についてをＵＰしました。↓
相場も人生と同じように、いつも矛盾に満ちている。
しかし人生と同じように、礼儀正しく生きようとすれば、おそらくは
インフレ率２％に少し満たない１．８％のリターンが一杯であろう。
人生が賭けであれば、ここから先、大切なのは、
賭け方そのものであり、賭けるかどうかではない。
そこで、２％を目指すのか、２倍を目指すのか、が第一の問題。
第二の問題は、その準備をするかどうかだ。
２％を目指す場合は、手堅い配当取りを行い、株主優待を使う。
１の資金は、翌年 １．０２となり、10年後 １．２２となる。
１００万円で運用していれば、１２２万円になる。
１０年間で一度、ハワイに行ける。
ただし、その場合、１２０円のマックバーガーは10年後、１５０円程度でなければならない。
一方、２倍を目指すのであれば、それなりの戦略が必要だ。
相場は人生と同じく大きな罠を仕掛けてくる。
暴のつく５回に４回は、暴落であるが、１回は暴騰である。
暴落を嫌えば嫌うほど、暴落以上に資金が減ってしまうことも覚えておかなければならない。
だから、戦術が必要なのだ。
１．５倍の運用は、１０年で５７倍 １００万円は５７００万円になる。
２倍の運用なら、１０年で１０２４倍 １００万円は１０億２４００万円になる。
先日は、ＴＶで実際に後者の運用で、６０万円を２０億円に増やした株式投資家を紹介していた。
それは、紛れもなく、現実だ。（情報番組でなく、ＴＶ東京の経済番組なので。）
人生を賭けと認めるのかどうか、悩む必要はない。
人生は賭けと同じように、矛盾に満ちている。
それは、人生が賭けであるなによりの印である。
そして、賭けたいか、賭けたくないか、に関わらず、賭けは実行されているのだ。
そのための戦略、それがこの連載だ。
賭けの賭け方２ につづく・・・・
そして、賭けたいか、賭けたくないか、に関わらず、賭けは実行されているのだ。
そのための戦略、それがこの連載だ。
賭けというと、聞こえが悪い。
しかし、どんな時にも、判断が必要であり、どんな時にも、それが正解であるとは
分からないばかりでなく、正解自体がないことある。
正解はいつも、後になって分かる。
賭けとはそういうものだ。
今、が、1960年であれば、だれもが買いたい企業は決まっている。
今、が、1990年であれば、すべて銀行株を空売りすれば、資産は日本で一番になった。
その今が、2014年であったとしても、7月なら、ドルを全ての財産を交換して持っていれば、
財産は、4ヶ月で15％増えた。
そう分かっていても、現実には何もできない。
7月ですら、円は大量に買われていた。
後からなら、上がると思った、ね、と言える。
さて、それでもこれらは、競馬と違う、し、ロトとも違う。
そして、一番違うのは、パチンコ、とだ。
後からしか、分からないもの、それにかけるのは、×ではない。
同じ後からしか分からないものに、賭けるのでも、競馬、と、ロト、とパチンコはいけない。
前２者は、還元率が、７５％と、４５％で、賭け続けば、資金は、限りなく、マイナスを歩む。
後者は、操作されてしまうので、初心者のおばあちゃんは勝てる。
いずれも、同じ賭けとしては、株式と違う。
如何に有利な市場を選択するのか？が賭けの第一歩である。
であれば、
大元のいない、寺銭のない、操作されていない、
そういう賭けが必要だ。
もちろん、株式、為替、それぞれに不利な、状況がある。
逆にいえば、還元率からすれば、カジノ（還元率９５％だから）は良い線行っている、といえる。
しかし、株式、為替市場には、かなわない。
では、それでも、実際に、いけない状況をあぶり出して見よう。
株式市場でも、為替市場でも、まず、ここに焦点を当てなければならない。
儲からない方法、それを探ることが、如何に大切か、の論理的理由をまず、述べるとするならば、
儲ける方法より、損する方法、の方が、数が圧倒的に多い。
よって、普通に歩けば、初めに捕らえるのは、ゴールのテープではなく、落ちる穴だ。
そう、これは，確率論の問題なのだ。
確率論の場合は、対象となる元のデータ、条件が必要だ。
だが、数学的な条件だけでは、実際の相場にはマッチしない。
なぜなら、そこには、数字の羅列はあっても、こころの葛藤が記されていないからだ。
例えば、５００円の銘柄を持っていたとする。
この銘柄は、いつか２０００円なると、思っている。
５００円のその銘柄が、５０円下落して４５０円なった。
ここは、我慢した。
４５０円のこの銘柄は、４００円になった。
２０％の下げだ。
ここも我慢した。
４００円の銘柄は、３９０円になった。
２０％下げて、そこから１０円さらに下げた時点で思う。
たとえ上がったとしても一度ヘッジのために、売っておこう。
そして、３９０円で、決済する。
決済したとたん、意味なく、その銘柄は上昇する。
４５０円になった。
やっぱり、この銘柄は、良い銘柄だ、と思い直す。
逃げた意味はあったのか、と戒め、４５０円で買う。
そのあと、予想より、悪い決算がでて、また、３９０円になり、
さらにこの３９０円を割り込み、３６０円にもなってしまった。
やっぱり、この銘柄は、まだまだ業績が上がらないのだ、
もう一度、逃げておこう。
その後、思ったように、３５０円も割れ、損をしたが、逃げてと良かったと
ヘッジの価値を知る。
そして、その価値を知ったすぐ次の日に、意味なく、３０円ほど上がる。
だからと言って、この業績のまだ伸びない銘柄は、買いたくもない。
その後、すこし経って、４２０円を付けているのを見る。
変なの！！と思うが、買わない。３６０円で逃げたのだから。
４５０円でも、４８０円も、買わない、逃げたのだから。
でも、安くなったら買おうか、やっぱり２０００円になる銘柄なんだかな？
５３０円と高値を更新した。
買う！。
そのあと、高値更新からの利食いがでて、４５０円をまで一気に急落した。
４２０円を割り、チャート上の移動平均線を割り込んだ。
この銘柄は二度と手を出さないと、誓おう。
４１０円で売った。
この銘柄は、その後、４１０円を二番底として、上昇し、５３０円を再度更新した。
この銘柄は、もう見たくもない。
結果は、こう出た。
５００円買い、３９０円売り決済 －１１０円
４５０円買い、３６０円売り決済 －９０円
５３０円買い、４１０円売り決済 －１１０円
合計損益 －３１０円。
５００円の銘柄で、損益が、－３１０円となった。
時間が経って、この銘柄は、２０００円になる銘柄と思っていたことを思いだす。
分かっていても、賭け方を知らなければ、こうして、ヘッジの罠にはまる。
ここから抜け出せる投資家はすくない。
ヘッジは、値幅以上の損失を出すことを誰も気付かないのだ。
賭けの賭け方４ につづく・・・・・
自分はなんのために売ったのか？
逃げるためか、ヘッジのためか？
ヘッジに、－３１０円かけた。
それをヘッジと呼んでいいのだろうか。
ヘッジがくれたものは、投資家の満足と、損益だけだ。
賭けの賭け方が大事であることは、１でお話しした。
ともかく、人生そのもの自体が賭けであり、つまり、まろやかに言えば、何かを選択しないといけなくて、
その選択結果が、人生を左右する（当たり前）なら、それは BET であるし、
BET であれば、常に我々はゲームの理論によって損得を計っていかないといけない。
損得、という言葉は、儲け、損、という単純な表現から、人生をどう満足して生きていけるか、という
抽象的な表現をも含んでいる。
満足、満ち足りた人生＞損する、不満足な人生 という式を認めるのなら、
BET の仕方が大きくそれを左右する。
その満足を、どう表現するか、によって、利得表も変わってくる。
ナッシュ均衡を求める人もいれば、そこから離脱して、もっとリスキーな賭けを望む場合もある。
ただ、最低限、上記の不等式で人生の目的を計るなら、ナッシュ均衡が最低ラインだ。
そのために何をしたら良いか、それが、賭け方なのだ。
つまり、
これは、相場で言えば、ベンチマークをTOPIXとして、それに勝つ人生か、
ソニー自体が絶対値として、上昇することを目的とする、人生か、
そのどちらかであるが、少なくとも、前者を最低限とするのが、賭け方の最低ラインだ。
最低ラインの最も最低の選択は
何もしない。．．．．である。
平均的な年齢で、平均的な人と結婚をして、平均的な年齢で、子供を2人生み、
平均的な教育と、そして、平均的な離婚をする。
最後の章がなければ、とても幸せだ。
しかし、このどの章をとっても、多かれ少なかれ、賭けの結果だ。
平均的でいい人とだと思ったら、モテモテで、浮気をされた。
我慢するのが、平均的と思ったら、外に子供ができていた。
平均的なものを、計画的に、手に入れるのでも、それは、賭けの結果だ。
よって、それでも最良の選択をしていかなくてはならないのだ。
では、今年の相場は、どうだったのか？
まず、４月は、日銀が、やる、と言っていてもどうせ世界の恐慌が始まるし。。。
と思って、売る。
それをしなかった人も
8月に、ウクライナ、爆撃、だ、
と言って、売る。
それをしなかった人も
10月に、エボラだと、
と言って売る。
それに間違いはない。
後からみたチャートで、平気、と思っているだけで、
日銀がどうしようと、政府が、インフレをやる、と言おうと
信じない。
では、何を信じていたのか？？っていうと
移動平均線だ。
通常は、２６週線だ。
実は
これが相場で言う、平均的な人生への選択かも知れない。
リスクを取らず、それでいて、参加しなければならないものに、参加する。
そういう選択は、人生に満足感を与えたのだろうか？
それは、賭けの賭け方５に続く。
では、相場が計算高くいけるかどうか、検証してみよう。
26週線が下を向いたから、逃げた、という投資家は、次のルール投資を行う。
移動平均線が、上に向いている間は買い。
下に向いたら、売り。
過去をみて、こうした、とは言えないので、こういう逃げ方で、相場に臨んでいたとする。
結果は、
6回のトレードで、勝率は０．００％ つまり、全敗
平均７８０円幅のマイナス。
大きく下がった週に移動平均が下に向いたので、Ｍａｘｌｏｓｓは1361円。
それで、これが真実。
もっとも、上がった相場で、何にも取れないだけでなく、もっとも大きな損失は、
賭け方の違い。
これが、平均を目指して、最低の取引タイミングとなった結果だ。
考えてみれば、こういう道理がある。
平均的に、生きたい、と臨んで出来るような人生なら、
＝平均的に生きられる⇒選択を平均的に出来る ということなので、
最高を選んでも、望めるはず。
平均的にとか、そもそも狙えないのである。
ますます、賭け方が重要になってくる。
では、もっとテクニカル派を擁護して、こういうチャートを持ち出した。
昨年、もっとも有効であった、移動平均線を使った昨年の結果
どうだ！、と言わんばかりの結果、値幅6457円、
lossは最大でも537円に押さえられ、レシオが6.74。
それでも、勝率が、57％だが、
それでも、損益最大幅は537円なる。
ここから、勝率５７％でもＴＯＰの成績ということ。
損切り値幅がそれでも５００円以上必要で、これ以上小さくすると、ここまでのパフォーマンスは
得られない、ということ。
これが、分かる。
それで、意気盛んに、今年に同じ方法で臨む。
その結果は、賭けの賭け方６に。
システムトレードの良いところは、良いも悪いも、抽象的な表現を使わずに、具体的な表現だけで
いいか、わるいか、を教えてくれるところだ。
２６週線に沿って売買することです、それが良いかを説くアナリストは多いけれど、
それが
どれくらい、いいか、示す人はいない。
それが分かるのはシステムトレードのシミュレーションだけだ。
その結果、２０１３年中に一番良い、移動平均を使って、先物をたった１枚で取引した場合、
取引回数３２回、で利益609万、たった1枚で。
プロフィットマックスドロー 3.37と素晴らしい数値。
それでも勝率は46.87％
ということで、うまく移動平均が機能して、移動平均の向き自体でロスカットできた訳。
では、それを2014年に適応したらどうなったのか？
そしたら、こんなになった。
利益は６００万でなくて、60万。
取引は、同レベルの33回。
そうして過去は、未来を語らない。
